去年以來(lái)，新能源車(chē)銷(xiāo)量爆發(fā)，帶動(dòng)磷酸鐵鋰需求高速增長(cháng)，也為傳統磷化工企業(yè)轉型升級帶來(lái)了機遇，一大批磷化工企業(yè)涉足磷酸鐵鋰賽道。

　　磷化工們布局磷酸鐵鋰的步伐越來(lái)越快。

　　2月16日晚，云天化（600096.SH）發(fā)布公告稱(chēng)，公司與恩捷股份（002812.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、浙江華友控股集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)華友控股）等共同簽訂了《新能源電池全產(chǎn)業(yè)鏈項目合作協(xié)議》，將通過(guò)合資公司共同開(kāi)采礦產(chǎn)資源，進(jìn)行礦產(chǎn)深加工，共同研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售新能源電池及新能源電池上下游材料。

消息一出，資本市場(chǎng)沸騰。2月17日，磷化工板塊持續拉升，云天化開(kāi)盤(pán)一字漲停，收于21.31元/股。再看板塊內其他個(gè)股，湖北宜化（000422.SZ）接近漲停，興發(fā)集團（600141.SH）等漲幅超過(guò)6%。

　　去年以來(lái)，新能源車(chē)銷(xiāo)量爆發(fā)，帶動(dòng)磷酸鐵鋰需求高速增長(cháng)，也為傳統磷化工企業(yè)轉型升級帶來(lái)了機遇，一大批磷化工企業(yè)涉足磷酸鐵鋰賽道。在磷酸鐵供應仍存缺口的預期下，產(chǎn)能率先投放的企業(yè)有望受益。

對于多家磷化工企業(yè)向下游延伸，切入磷酸鐵和磷酸鐵鋰賽道，西部證券分析師楊暉認為，磷化工企業(yè)具備明顯的資源及成本優(yōu)勢，但是劣勢在于終端渠道資源的儲備?！八粤谆て髽I(yè)多以建立合資公司等方式，和下游磷酸鐵鋰廠(chǎng)家，形成綁定和協(xié)同?！?br />
　　去年9月，川恒股份（002895.SZ）與貴州省福泉市人民簽訂《項目投資合作協(xié)議》，在福泉市投資建設“礦化一體”新能源材料循環(huán)產(chǎn)業(yè)項目。在雙碳背景下，川恒股份抓住貴州省加速推進(jìn)磷系鋰電池材料產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的“風(fēng)口”，利用產(chǎn)能釋放快的優(yōu)勢，提前搶占市場(chǎng)份額。

目前，磷酸鐵鋰價(jià)格已至14萬(wàn)元/噸，且價(jià)格變動(dòng)持續；三元材料（523動(dòng)力型）價(jià)格破30萬(wàn)/噸。

隔膜方面，市場(chǎng)價(jià)格相對穩定。2022年隔膜企業(yè)訂單爆滿(mǎn)，部分隔膜企業(yè)加緊建設，新建產(chǎn)能逐月釋放，產(chǎn)量不斷提升，鋰電池隔膜整體市場(chǎng)開(kāi)工較為平穩，變動(dòng)不大。目前多以交付前期訂單為主，市場(chǎng)價(jià)格暫無(wú)調整。

電解液方面，多數企業(yè)已經(jīng)完成春節前備貨。主力工廠(chǎng)節前價(jià)格穩定，春假期間市場(chǎng)價(jià)格繼續持穩。不過(guò)，關(guān)鍵材料六氟磷酸鋰仍走高，保持高位；VC添加劑價(jià)格隨著(zhù)年初產(chǎn)能逐漸釋放，價(jià)格已經(jīng)逐步回落，預計今年年中后繼續下降。

對于業(yè)績(jì)的預虧，孚能科技表示，受到原材料價(jià)格大幅持續上漲的影響，導致產(chǎn)品成本上漲，拖累年度業(yè)績(jì)；另一方面，動(dòng)力電池行業(yè)的平均市場(chǎng)售價(jià)過(guò)去數年整體呈下降趨勢也是業(yè)績(jì)虧損的原因之一。

保利新則表示，原材料價(jià)格持續大幅上漲，但電池價(jià)格向下游傳導滯后，導致下游銷(xiāo)售價(jià)格漲幅顯著(zhù)低于原材料價(jià)格漲幅。

整車(chē)廠(chǎng)方面，比如特斯拉、比亞迪等均受到了缺芯和原材料價(jià)格上漲的影響，正通過(guò)提價(jià)疏導成本壓力。1月21日，比亞迪消息，因原材料價(jià)格大幅上漲以及新能源購車(chē)補貼退坡等影響，比亞迪汽車(chē)將對王朝網(wǎng)和海洋網(wǎng)相關(guān)新能源車(chē)型的指導價(jià)進(jìn)行調整，上調幅度為1000元-7000元不等。此次調價(jià)將于2月1日起生效，在此之前付定金簽約的客戶(hù)不受此影響。

頭部電池廠(chǎng)加速“跑馬圈地”

相較之下，動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代卻交出了一份的“成績(jì)單”。市場(chǎng)端，2021年，寧德時(shí)代的裝機量達96.7GWh，同比增長(cháng)167.13%，其市場(chǎng)份額較2020年提升8個(gè)百分點(diǎn)達32.6%，連續五年摘得全球的桂冠。

業(yè)績(jì)方面，寧德時(shí)代預計2021年度凈利潤為140億-165億元，同比增長(cháng)150%-195%，為公司2018年上市以來(lái)高的利潤水平。