頭部電池廠(chǎng)加速“跑馬圈地”

相較之下，動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代卻交出了一份的“成績(jì)單”。市場(chǎng)端，2021年，寧德時(shí)代的裝機量達96.7GWh，同比增長(cháng)167.13%，其市場(chǎng)份額較2020年提升8個(gè)百分點(diǎn)達32.6%，連續五年摘得全球的桂冠。

業(yè)績(jì)方面，寧德時(shí)代預計2021年度凈利潤為140億-165億元，同比增長(cháng)150%-195%，為公司2018年上市以來(lái)高的利潤水平。

消息面上，電子盤(pán)碳酸鋰提單買(mǎi)賣(mài)協(xié)議價(jià)達到470元/千克。本輪鋰鹽周期起始于2020年10月，其中碳酸鋰從彼時(shí)的4萬(wàn)元/噸上漲至目前的接近50萬(wàn)元/噸。大宗原材料的價(jià)格波動(dòng)有個(gè)特點(diǎn)，上漲速率越快，持續周期就越短，反之亦然。不過(guò)，商品價(jià)格運行的核心卻是供需關(guān)系，供應持續小于需求，就難言上漲趨勢的結束。

　　2021年底，贛鋒鋰業(yè)副總經(jīng)理劉明參加公開(kāi)活動(dòng)時(shí)曾提出，“從供需建設周期看，鋰電池周期六個(gè)月，有些只需兩個(gè)半月。供給端的正極材料需要約1年時(shí)間，慢的要1.5年，鋰材料約2年半時(shí)間，有些地方需要3年?！?br />
　　反觀(guān)鋰礦的擴產(chǎn)，則需要“勘探，采礦許可，采礦，選礦等上游產(chǎn)能釋放需要時(shí)間?！?br/>
國內鋰鹽新建產(chǎn)能不斷加碼，海外礦山增量有限、鹽湖產(chǎn)能是釋放滯后，供需關(guān)系及成本等多重因素支撐下，本輪鋰鹽的上漲周期難言結束。

　　所以，整個(gè)行業(yè)的基本面毫無(wú)問(wèn)題，A股鋰礦板塊此前持續調整階段可能已經(jīng)結束，但后續能否重回強勢，仍然取決于二級市場(chǎng)投資偏好、板塊輪動(dòng)等因素。而有利的因素是，導致2021年鋰礦股下跌的高估值問(wèn)題，如今正隨著(zhù)相關(guān)公司的業(yè)績(jì)增長(cháng)兌現，得到了明顯緩解。