消息一出，資本市場(chǎng)沸騰。2月17日，磷化工板塊持續拉升，云天化開(kāi)盤(pán)一字漲停，收于21.31元/股。再看板塊內其他個(gè)股，湖北宜化（000422.SZ）接近漲停，興發(fā)集團（600141.SH）等漲幅超過(guò)6%。

　　去年以來(lái)，新能源車(chē)銷(xiāo)量爆發(fā)，帶動(dòng)磷酸鐵鋰需求高速增長(cháng)，也為傳統磷化工企業(yè)轉型升級帶來(lái)了機遇，一大批磷化工企業(yè)涉足磷酸鐵鋰賽道。在磷酸鐵供應仍存缺口的預期下，產(chǎn)能率先投放的企業(yè)有望受益。

517億的大手筆合作

　　“新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈上的四家龍頭公司或者關(guān)聯(lián)方共同布局一個(gè)項目，不管是項目規模，還是產(chǎn)業(yè)影響力，都是?！币晃恍履茉葱袠I(yè)分析師告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。根據公告，相關(guān)的新能源電池、鋰電池隔離膜、磷酸鐵及磷酸鐵鋰、銅箔項目等電池配套項目分為三期，一期總投資額為180.5億元，二期總投資為336.5億元，三期暫未公布。一二期共計517億元的投資額，在業(yè)內算是大手筆。

公開(kāi)數據顯示，云天化是國內規模大的磷化工行業(yè)上市公司，現擁有的磷礦產(chǎn)能規模全國。今年1月，云天化披露業(yè)績(jì)預告，預計2021年度實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤35億元-37億元，比上年增長(cháng)1186.59%~1260.11%，交出了上市以來(lái)的好成績(jì)單。

　　從2020年底開(kāi)始，云天化就布局新能源電池材料。去年10月，云天化計劃投資72.86億元，建設50萬(wàn)噸/年磷酸鐵電池新材料前驅體及配套項目。項目全部建成達產(chǎn)后，預計每年可新增營(yíng)業(yè)收入85.37億元，新增凈利潤9.38億元。

　　而此次合作，更是被業(yè)內視為云天化深化新能源領(lǐng)域轉型的關(guān)鍵舉動(dòng)。與云天化合作的恩捷股份是鋰電池隔膜領(lǐng)域的“一哥”，國內隔膜市占率達到39%，預計2021年凈利潤為26.6億元-27.6億元，同比增長(cháng)138.44%~147.40%。而億緯鋰能是動(dòng)力電池龍頭之一，華友控股旗下的華友鈷業(yè)是全球大的鈷冶煉企業(yè)。

　　根據公告，這些合作項目涉及新能源電池行業(yè)內的多級產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋了上游的磷礦、鋰礦的資源勘探、開(kāi)采以及終端的新能源電池產(chǎn)品。此外，項目還規劃了鋰電池隔離膜、銅箔等產(chǎn)能項目。

去年，我國動(dòng)力電池裝機量累計154.5GWh，同比累計增長(cháng)142.8%。其中三元電池裝機量累計74.3GWh，占總裝機量48.1%，同比累計增長(cháng)91.3%；磷酸鐵鋰電池裝機量累計79.8GWh，占總裝機量51.7%，同比累計增長(cháng)227.4%。從今年1月份的數據來(lái)看，磷酸鐵鋰產(chǎn)量及裝機量繼續超出三元電池，且增速較三元電池明顯更高。

　　受新能源汽車(chē)行業(yè)高景氣的影響，現階段磷酸鐵、磷酸鐵鋰仍處于供給不足的狀態(tài)。大幅增長(cháng)的需求和預期，持續推升磷酸鐵、磷酸鐵鋰價(jià)格。以磷酸鐵為例，磷化工行業(yè)業(yè)內人士向記者介紹，去年年初，磷酸鐵價(jià)格還是1.2萬(wàn)元/噸。隨后一路上漲，年內高點(diǎn)達到2.7萬(wàn)元/噸，漲幅高達 125%，目前價(jià)格維持在2.3萬(wàn)元/噸。

根據新數據顯示，電池級碳酸鋰漲10000元/噸，均價(jià)報40萬(wàn)元/噸；氫氧化鋰漲9500-10500元/噸。漲勢猛的碳酸鋰，可以說(shuō)是一天一個(gè)價(jià)，均價(jià)較去年年初已經(jīng)翻了7倍多。

正極材料方面，鋰鹽價(jià)格的快速上行帶動(dòng)三元材料及磷酸鐵鋰成本快漲，價(jià)格上行。且部分中小廠(chǎng)因鋰鹽采購難度較高疊加年后訂單簽訂不理想而出現調低開(kāi)工率或提前放假，供應量有下滑。節后隨著(zhù)復產(chǎn)節奏推進(jìn)，價(jià)格均將繼續隨成本端小幅上行。

頭部電池廠(chǎng)加速“跑馬圈地”

相較之下，動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代卻交出了一份的“成績(jì)單”。市場(chǎng)端，2021年，寧德時(shí)代的裝機量達96.7GWh，同比增長(cháng)167.13%，其市場(chǎng)份額較2020年提升8個(gè)百分點(diǎn)達32.6%，連續五年摘得全球的桂冠。

業(yè)績(jì)方面，寧德時(shí)代預計2021年度凈利潤為140億-165億元，同比增長(cháng)150%-195%，為公司2018年上市以來(lái)高的利潤水平。