公開(kāi)數據顯示，云天化是國內規模大的磷化工行業(yè)上市公司，現擁有的磷礦產(chǎn)能規模全國。今年1月，云天化披露業(yè)績(jì)預告，預計2021年度實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤35億元-37億元，比上年增長(cháng)1186.59%~1260.11%，交出了上市以來(lái)的好成績(jì)單。

　　從2020年底開(kāi)始，云天化就布局新能源電池材料。去年10月，云天化計劃投資72.86億元，建設50萬(wàn)噸/年磷酸鐵電池新材料前驅體及配套項目。項目全部建成達產(chǎn)后，預計每年可新增營(yíng)業(yè)收入85.37億元，新增凈利潤9.38億元。

　　而此次合作，更是被業(yè)內視為云天化深化新能源領(lǐng)域轉型的關(guān)鍵舉動(dòng)。與云天化合作的恩捷股份是鋰電池隔膜領(lǐng)域的“一哥”，國內隔膜市占率達到39%，預計2021年凈利潤為26.6億元-27.6億元，同比增長(cháng)138.44%~147.40%。而億緯鋰能是動(dòng)力電池龍頭之一，華友控股旗下的華友鈷業(yè)是全球大的鈷冶煉企業(yè)。

　　根據公告，這些合作項目涉及新能源電池行業(yè)內的多級產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋了上游的磷礦、鋰礦的資源勘探、開(kāi)采以及終端的新能源電池產(chǎn)品。此外，項目還規劃了鋰電池隔離膜、銅箔等產(chǎn)能項目。

寧德時(shí)代2021年業(yè)績(jì)超預期的原因有三，一是電池供不應求；二是提前大量?jì)淞水a(chǎn)業(yè)內較為緊缺的原材料，避免去年第四季度以來(lái)碳酸鋰等原材料大幅提價(jià)影響利潤率水平；三是儲能業(yè)務(wù)放量，回收等原材料相關(guān)業(yè)務(wù)盈利提升。

相比中小企業(yè)，頭部電池廠(chǎng)在產(chǎn)業(yè)鏈上下游的把控力、原材料的提前部署、采購端的執行力、產(chǎn)品價(jià)格周期的理解等方面具備明顯優(yōu)勢，同時(shí)還在上游加速跑馬圈地。

如寧德時(shí)代2022年就馬不停蹄地先后合作了永興材料、天華超凈、嘉元科技，繼續鎖定原料供應；國軒方面，位于江西宜春年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池級碳酸鋰項目的一期已完成產(chǎn)線(xiàn)調試工作，開(kāi)始順利產(chǎn)出碳酸鋰產(chǎn)品。預計到2022年4月，科豐公司可年產(chǎn)1萬(wàn)噸電池級碳酸鋰，可有效保障國軒碳酸鋰供應。

國內鋰鹽新建產(chǎn)能不斷加碼，海外礦山增量有限、鹽湖產(chǎn)能是釋放滯后，供需關(guān)系及成本等多重因素支撐下，本輪鋰鹽的上漲周期難言結束。

　　所以，整個(gè)行業(yè)的基本面毫無(wú)問(wèn)題，A股鋰礦板塊此前持續調整階段可能已經(jīng)結束，但后續能否重回強勢，仍然取決于二級市場(chǎng)投資偏好、板塊輪動(dòng)等因素。而有利的因素是，導致2021年鋰礦股下跌的高估值問(wèn)題，如今正隨著(zhù)相關(guān)公司的業(yè)績(jì)增長(cháng)兌現，得到了明顯緩解。