回收電池級碳酸鋰
國內行業(yè)集中度較高

　　我國是碳酸鋰生產(chǎn)大國，在新能源政策提振下，近年來(lái)國內碳酸鋰產(chǎn)量平穩增長(cháng)，從2016年的年產(chǎn)7.8萬(wàn)噸增長(cháng)至2022年的35萬(wàn)噸，年復合增長(cháng)率達28%。從碳酸鋰生產(chǎn)格局來(lái)看，我國碳酸鋰生產(chǎn)區位與企業(yè)分布相對集中，行業(yè)集中度較高。

　　從碳酸鋰產(chǎn)品原料來(lái)看，目前碳酸鋰的生產(chǎn)來(lái)源主要有冶煉、提純和回收三部分，目前國內回收市場(chǎng)體量很小，碳酸鋰生產(chǎn)以冶煉為主要方式，常用冶煉原料包括鋰輝石、鋰云母與鹽湖鹵水三種類(lèi)型。2022年，碳酸鋰產(chǎn)品中有12.3萬(wàn)噸的鋰輝石產(chǎn)品、9.6萬(wàn)噸的云母產(chǎn)品以及6.8萬(wàn)噸鹽湖產(chǎn)品，占比分別為35.1%、27.5%和19.4%。

　　鋰輝石的特點(diǎn)主要是鋰含量高、雜質(zhì)少，多用于生產(chǎn)電池級碳酸鋰。鋰云母品位相對低，含鋰量比鋰輝石少，且云母本身是銣銫伴生礦，雜質(zhì)含量也更高，更常用于生產(chǎn)工業(yè)級碳酸鋰。鹽湖同樣有鋰含量和雜質(zhì)含量的問(wèn)題，尤其是我國的鋰資源稟賦相對一般鎂鋰比高，多數鹽湖產(chǎn)品為工業(yè)級碳酸鋰，需要進(jìn)一步提純才能制備電池級碳酸鋰。

　　從國內碳酸鋰生產(chǎn)區域分布來(lái)看，主要的生產(chǎn)區域沿著(zhù)資源分布，與上游冶煉企業(yè)區位重疊。碳酸鋰主要生產(chǎn)省份為江西、四川、青海三省，三省合計生產(chǎn)占比為77%，三省均是鋰礦資源集中分布地區。其中，江西是我國大的鋰云母資源分布省份，有南氏鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等龍頭，多為云母原料和進(jìn)口鋰輝石原料生產(chǎn)碳酸鋰；四川是我國大的輝石資源分布省份，省內有天氣鋰業(yè)等大型鋰鹽生產(chǎn)商；青海是我國大的鹽湖鹵水分布省份，藍科鋰業(yè)、五礦鹽湖等是國內鹽湖原料碳酸鋰的主要生產(chǎn)商。

　　從我國碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)分布結構來(lái)看，上游生產(chǎn)商總量共有50—60家，行業(yè)集中度較高。2022年，全國產(chǎn)量居位的企業(yè)碳酸鋰產(chǎn)量合計為20萬(wàn)噸，約占總產(chǎn)量的57%，生產(chǎn)格局較為集中。其中，產(chǎn)量大的企業(yè)南氏鋰電2022年產(chǎn)量為3.3萬(wàn)噸，占比9%，行業(yè)尚無(wú)壟斷龍頭出現。

　　從碳酸鋰產(chǎn)品類(lèi)型分布來(lái)看，電碳和工碳的產(chǎn)量分布較為均勻。其中，電池級產(chǎn)品產(chǎn)量稍多，2022年的生產(chǎn)總量約為18萬(wàn)噸，約占總產(chǎn)量的51%；工業(yè)級年產(chǎn)量17萬(wàn)噸，約占49%。

　　生產(chǎn)周期具備季節性

電池級碳酸鋰回收
　從碳酸鋰的消費區域結構來(lái)看，下游需求結構較上游更為分散，與上游生產(chǎn)區域的重疊度也比較低，與正極材料市場(chǎng)區域分布重合度高。我國碳酸鋰主要的消費省份為江蘇、湖南、福建、廣東和湖北，2022年5省份合計消費量20.8萬(wàn)噸，約占碳酸鋰總消費量的41%，排名的江蘇占比10%。

　　碳酸鋰的消費企業(yè)結構相應的也比較分散，其消費區域主要為電池正極材料企業(yè)分布密集的省份。江蘇代表企業(yè)有當升科技、常州鋰源、瑞翔新材料等眾多三元正極材料和磷酸鐵鋰材料企業(yè)；湖南則有裕能新能源、融通高科、湖南升華、長(cháng)遠鋰科、湖南杉杉、瑞祥新材等眾多磷酸鐵鋰與三元正極材料企業(yè)；福建、廣東與湖北聚集了廈門(mén)鎢業(yè)、德方納米、常州鋰源（貝特瑞）、邦普循環(huán)、湖北萬(wàn)潤等磷酸鐵鋰與三元正極企業(yè)。下游企業(yè)消費集中度較低。其中，磷酸鐵鋰材料企業(yè)總數20—30家，中低鎳三元材料企業(yè)30—40家，CR12占比47%，具有較強的長(cháng)尾效應。大消費企業(yè)裕能新能源、德方納米、廈門(mén)鎢業(yè)消費占比分別為8%、7%、6%。

回收碳酸鋰廠(chǎng)家
碳酸鋰下游產(chǎn)品可分為傳統行業(yè)產(chǎn)品和鋰電池，碳酸鋰在鋰電產(chǎn)品中的應用更多集中在正極材料。在2022年碳酸鋰下游消費中，傳統行業(yè)產(chǎn)品占比僅為7%，鋰電池占比為93%。其中，81%為正極材料，7%為電解液。鋰電池的下游主要指向新能源汽車(chē)、消費電子、儲能等，碳酸鋰傳統應用領(lǐng)域包括玻璃陶瓷、醫藥、潤滑脂等行業(yè)。

　　近年來(lái)，我國新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量增長(cháng)明顯，碳酸鋰作為動(dòng)力電池的主要原材料，已成為碳酸鋰下游消費大的領(lǐng)域，并成為價(jià)格重要的主導因素。新能源汽車(chē)在碳酸鋰下游消費占比由2016年27%上升至2022年的60%，在2016—2022年碳酸鋰新增消費中，新能源汽車(chē)占比達的69%。另外，儲能行業(yè)發(fā)展較快，未來(lái)潛力較大，但短期內對碳酸鋰需求的影響力仍不及新能源動(dòng)力電池領(lǐng)域。

　　主流電池正極材料可分為磷酸鐵鋰、三元材料（可進(jìn)一步分為中低鎳三元和高鎳三元）、鈷酸鋰、錳酸鋰四大類(lèi)。磷酸鐵鋰主要用于新能源汽車(chē)動(dòng)力電池和儲能電池；三元材料主要用于新能源汽車(chē)動(dòng)力電池；鈷酸鋰主要用于消費電子電池；錳酸鋰主要用于兩輪電動(dòng)車(chē)電池。2022年，我國四大正極材料需求合計40.9萬(wàn)噸。其中，磷酸鐵鋰和三元材料作為目前新能源汽車(chē)動(dòng)力電池主要的技術(shù)路線(xiàn)，2022年需求量分別為24.6萬(wàn)噸和11.5萬(wàn)噸，占比分別為49%和23%。

　　現階段，新能源汽車(chē)動(dòng)力電池技術(shù)路線(xiàn)集中于磷酸鐵鋰動(dòng)力電池和三元材料動(dòng)力電池。在2022年國內動(dòng)力電池裝車(chē)量中，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池裝車(chē)量為183.8GWh，三元材料為110.4GWh，磷酸鐵鋰占比62%，三元材料占比38%。歷史上，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池和三元材料占比隨著(zhù)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池技術(shù)的發(fā)展交替上升。近年來(lái)，由于刀片電池、CTP麒麟電池等技術(shù)創(chuàng )新，磷酸鐵鋰占比進(jìn)一步擴大。

　　在鋰電儲能領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池相比三元鋰電池，安全穩定性更高、循環(huán)壽命以及全周期成本更優(yōu)。儲能電池產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期，增速較快。數據顯示，2022年我國儲能電池裝機量超過(guò)100GWh，同比增長(cháng)超過(guò)130%。未來(lái)隨著(zhù)政策目標逐步實(shí)現以及磷酸鐵鋰逐漸成為儲能電池主流技術(shù)方向，儲能行業(yè)有望成為碳酸鋰新的需求支柱。