氫氧化鋰冶煉廠(chǎng)節后檢修 原有供給缺口進(jìn)一步放大

　　供應端， 2022年1月，中國氫氧化鋰產(chǎn)量約16,146噸，環(huán)比減少6%，同比增長(cháng)35%。1月氫氧化鋰廠(chǎng)家進(jìn)入檢修期，供應量明顯減少；新增產(chǎn)線(xiàn)尚處爬坡期，供應增量有限。目前由于碳酸鋰緊缺，苛化廠(chǎng)家原料不足供應維持低位。節后，2月市場(chǎng)供給仍將受到部分大廠(chǎng)檢修影響，預計2022年2月氫氧化鋰產(chǎn)量將繼續減少至13,564噸，環(huán)比減少16%，同比增長(cháng)14%。3月同樣受到檢修影響，產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑。值得注意的是，近期由于碳酸鋰價(jià)格氫氧化鋰，部分企業(yè)從氫氧化鋰產(chǎn)線(xiàn)分撥更多原料給到碳酸鋰生產(chǎn)線(xiàn)，因此產(chǎn)量出現下滑。2022年1季度，預計整體氫氧化鋰產(chǎn)量將環(huán)比下滑約14%。

　　需求端，頭部電池廠(chǎng)由于前期搶裝，需求前移，因此1月對高鎳材料廠(chǎng)訂單出現大幅減量。而海外訂單較好，少部分企業(yè)仍有增產(chǎn)。進(jìn)入2月，由于生產(chǎn)天數較少，疊加國內訂單仍有小幅減量，預計2、3月高鎳需求仍有走弱跡象。

也正是在此背景下，天華超凈決定推出本次定增預案，擬投資“四川天華時(shí)代鋰能有限公司年產(chǎn)6萬(wàn)噸電池級氫氧化鋰建設項目”、“宜賓市偉能鋰業(yè)科創(chuàng )有限公司一期年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸電池級氫氧化鋰項目”。其中前者位于四川省眉山市，項目總投資25億元，擬投入募集資金24億元；后者位于四川省宜賓市，項目總投資9.70億元，擬投入募集資金8.2億元。

上述兩個(gè)項目建成后，天華超凈新增電池級氫氧化鋰年產(chǎn)能8.5萬(wàn)噸，將大幅提高公司氫氧化鋰產(chǎn)品的產(chǎn)能。天華超凈表示，此舉有利于公司繼續提高在氫氧化鋰產(chǎn)品上的規模效應，提升公司市場(chǎng)占有率，增強公司綜合競爭實(shí)力和抗風(fēng)險能力。

進(jìn)一步收購天宜鋰業(yè)股權

天華超凈擬斥資9.8億元收購天宜鋰業(yè)7%的股權，也是本次定增的一大看點(diǎn)。

此前在2018年11月份，公司宣布出資2.94億元，參與設立合資公司天宜鋰業(yè)，當時(shí)天華超凈持股42%，是天宜鋰業(yè)的大股東；晨道投資持股26%，是第二大股東；寧德時(shí)代持股15%，是第三大股東。

公告顯示，2019年11月8日，天宜鋰業(yè)與寧德時(shí)代簽署了《合作協(xié)議書(shū)》。寧德時(shí)代和天宜鋰業(yè)同意結為合作伙伴，為共同打造鋰電產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢，共同抵御市場(chǎng)風(fēng)險。根據《合作協(xié)議書(shū)》，寧德時(shí)代根據市場(chǎng)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求，向天宜鋰業(yè)采購碳酸鋰和氫氧化鋰產(chǎn)品；天宜鋰業(yè)滿(mǎn)足寧德時(shí)代采購需求并保障供應，按照寧德時(shí)代要求的產(chǎn)品指標參數為寧德時(shí)代加工生產(chǎn)電池級碳酸鋰和氫氧化鋰產(chǎn)品，并供應給寧德時(shí)代。合作期限自協(xié)議簽訂之日起至2024年11月7日止。

2020年11月，公司以現金方式收購晨道投資持有的天宜鋰業(yè)26%股權，交易金額合計為1.62億元。本次交易完成后，天華超凈持股比例達到68%，成為天宜鋰業(yè)的控股股東。

電池網(wǎng)了解到，就在1月28日，天華超凈還公告與寧德時(shí)代于當日簽署《關(guān)于10萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)能之合資經(jīng)營(yíng)協(xié)議》，公司擬與寧德時(shí)代或其全資子公司共同以現金在宜春市投資設立有限責任公司（具體企業(yè)名稱(chēng)以工商登記終確認為準，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“合資公司”），由合資公司投建10萬(wàn)噸碳酸鋰冶煉產(chǎn)能項目。

公告顯示，合資公司注冊資本人民幣10億元，其中公司認繳注冊資本人民幣1億元，占合資公司注冊資本的10%，寧德時(shí)代或其全資子公司認繳注冊資本人民幣9億元，持股90%。合資公司的經(jīng)營(yíng)范圍主要為碳酸鋰冶煉、鋰鹽產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷(xiāo)售。雙方同意，合資公司規劃建設10萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)能項目，預計于合資公司設立起一年內完成5萬(wàn)噸碳酸鋰冶煉產(chǎn)能項目，預計于2023年年底完成剩余5萬(wàn)噸碳酸鋰冶煉產(chǎn)能項目。

另外，1月6日，天華超凈發(fā)布了關(guān)于2022年度日常關(guān)聯(lián)交易的公告，預計2022年公司及天宜鋰業(yè)擬與關(guān)聯(lián)方寧德時(shí)代及其控股子公司發(fā)生總金額不超過(guò)人民幣28億元（不含稅）的日常關(guān)聯(lián)交易。

事實(shí)上，今年元旦期間，電池級碳酸鋰的價(jià)格已突破30萬(wàn)元/噸。隨后40余天，價(jià)格已上漲約33%。

在需求端，目前包括寧德時(shí)代、LG新能源、比亞迪、蜂巢能源、億緯鋰能、國軒高科、遠景（參數丨圖片）動(dòng)力、Northvolt、欣旺達、力神電池、中創(chuàng )新航等全球多家頭部電池企業(yè)到2025年的規劃產(chǎn)能已超過(guò)3000GWh，對碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰材料的需求將大幅增長(cháng)。

據機構測算，未來(lái)五年，我國碳酸鋰市場(chǎng)供需矛盾仍難以平衡。僅2022年，我國碳酸鋰市場(chǎng)就將有約7%的供應缺口。

無(wú)偶，不單單是碳酸鋰，鎳、鈷，以及需要用到鋰的各種電池關(guān)鍵材料價(jià)格，目前也都維持在高位。

為了穩定原材料供應，近兩年，在包括寧德時(shí)代、國軒高科、億緯鋰能、LG新能源等頭部企業(yè)的下，全球刮起了“掃礦”之風(fēng)，旨在穩定原材料資源的儲備。

值得注意的是，整體來(lái)看，目前我國動(dòng)力電池主要原材料進(jìn)口量占比依然較大，對外依存度非常高。

以鋰資源為例，我國雖然是全球第五大鋰礦資源國，但鋰礦資源大多分布在青藏高原等生態(tài)脆弱的地區，且交通不便，開(kāi)發(fā)難度大，所以約80%的鋰都需要從澳大利亞、智利等國進(jìn)口。然而，隨著(zhù)相關(guān)鋰原產(chǎn)國政策的收緊，我國企業(yè)進(jìn)口鋰產(chǎn)品也將面臨著(zhù)許多不確定風(fēng)險。

此外，鎳鈷等鋰電池關(guān)鍵資源的進(jìn)口依存度更是高達90%。

一方面是全球汽車(chē)電動(dòng)化和碳中和目標下對鋰電池需求持續高漲;另一方面是原材料供應存在著(zhù)安全風(fēng)險;再者，碳酸鋰以及鎳、鈷等產(chǎn)品價(jià)格普遍高企。綜合因素影響下，從廢舊動(dòng)力電池中回收鋰鹽、鎳、鈷等材料，就成為了一個(gè)非常具有經(jīng)濟價(jià)值和前景的產(chǎn)業(yè)了。

理論上看，每噸磷酸鐵鋰材料可回收碳酸鋰0.23噸;每噸三元材料可回收碳酸鋰0.38噸。而隨著(zhù)回收技術(shù)的提高，資源回收率將大幅提升。近日，寧德時(shí)代表示，“公司鋰回收率已超90%，鋰回收目前已在供應保障中起到一定作用?！币查g接表明了鋰回收在其資源供應保障，以及成本競爭力提升方面的作用。

但回收之路依舊道阻且長(cháng)。

去年12月，國家財政部、稅務(wù)總局還發(fā)布信息，廢舊電池回收產(chǎn)業(yè)的退稅比例從30%將提高到50%?？梢?jiàn)，引導和扶持是大勢所趨。

基于攀升的經(jīng)濟價(jià)值，降低進(jìn)口的依賴(lài)，減少對環(huán)境的污染等因素，對退役動(dòng)力電池回收利用是繞不開(kāi)的環(huán)節。雖然目前國內還存在退役動(dòng)力電池貨源不穩定、缺乏體系管理、廢液處理成本高等多重困難，但這是一道“雙碳”必答題。已有一批企業(yè)作為者，積累了行業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗。期待未來(lái)將有更多國內企業(yè)參與其中，做大行業(yè)“蛋糕”正當時(shí)。

無(wú)論是滿(mǎn)足原材料供應，還是為了追求經(jīng)濟價(jià)值，亦或者提升成本競爭力，已經(jīng)有不少企業(yè)開(kāi)始涉足回收領(lǐng)域，更有少數企業(yè)已提前早早布局。

去年8月，億緯鋰能、孚能科技攜手格林美，三方將合作共同構建廢舊動(dòng)力電池及其廢料的回收、資源化、再制造的全生命周期價(jià)值鏈體系，形成對動(dòng)力電池及其廢物的完整綠色回收、鎳鈷鋰資源再造、三元材料再造、動(dòng)力電池梯級利用的綠色產(chǎn)業(yè)鏈。

同年10月，寧德時(shí)代宣布，公司將在湖北省宜昌市投資建設一體化電池材料產(chǎn)業(yè)園項目，涉及廢舊電池材料回收等功能，項目投資總金額不超過(guò)人民幣320億元。而在此之前，寧德時(shí)代已經(jīng)建立了邦普循環(huán)回收電池業(yè)務(wù)，且已初具規模。

同年，國軒高科、蜂巢能源、南都電源等也不斷加碼退役電池回收等領(lǐng)域的布局。